آشنایی با عرضه اولیه اروند | عرضه اولیه اروند را بخریم یا نه؟

به گزارش نبض بورس، عرضه اولیه سهام شرکت پتروشیمی اروند به‌عنوان یکی از بزرگ‌ترین و استراتژیک‌ترین شرکت‌های صنعت پتروشیمی کشور، در روز دوشنبه ۱ دی‌ماه ۱۴۰۴ در بورس اوراق بهادار تهران انجام می‌شود. این شرکت با نماد معاملاتی «اروند» در تابلوی اصلی بازار دوم بورس تهران درج شده و ششصد و بیست‌وهفتمین شرکت پذیرفته‌شده در بورس به شمار می‌رود.

زمان عرضه اولیه پتروشیمی اروند مشخص شد | کدام نمادها در صف عرضه اولیه هستند؟

در ادامه حتما بخوانید

جزئیات عرضه اولیه اروند

در این عرضه اولیه، تعداد ۶۰۰ میلیون سهم معادل ۵ درصد از کل سهام شرکت به روش ثبت سفارش (Book Building) عرضه خواهد شد.

مشخصات عرضه:

•  تاریخ عرضه: دوشنبه ۱۴۰۴/۱۰/۰۱

•  حداکثر سهام قابل خرید: ۲,۰۰۰ سهم

•  قیمت مبنا: ۳۵,۳۷۷ ریال

• دامنه قیمتی:

  • کف قیمت: ۳۳,۲۵۵ ریال

  • سقف قیمت: ۳۷,۵۰۰ ریال

نقدینگی مورد نیاز برای شرکت در عرضه

حداکثر نقدینگی مورد نیاز برای ثبت سفارش در سقف قیمت حدود ۷.۵ میلیون تومان است.
با توجه به تجربه عرضه‌های اخیر و مشارکت بیش از ۱.۲ میلیون نفر، پیش‌بینی می‌شود به هر کد معاملاتی حدود ۵۰۰ سهم اختصاص یابد؛ بنابراین نقدینگی واقعی مورد نیاز هر سرمایه‌گذار چیزی در حدود ۱.۸ تا ۲ میلیون تومان خواهد بود.

بیمه سهام عرضه اولیه اروند

یکی از نکات بسیار مهم این عرضه، بیمه شدن سهام است. طبق اطلاعیه بورس:

• خریداران عرضه اولیه، به میزان سهام تخصیص‌یافته

• دارای اختیار فروش تبعی با شرایط زیر خواهند بود:

مشخصات اختیار فروش تبعی:

•  نماد: هاروند ۵۱

•  قیمت اعمال: ۵۰,۶۲۵ ریال

•  سررسید: ۱۴۰۵/۱۰/۰۱

این موضوع عملاً ریسک افت قیمت را برای سهامداران خرد محدود می‌کند و یک کف سود تضمین‌شده ایجاد می‌کند؛ مزیتی که در همه عرضه‌های اولیه دیده نمی‌شود.

معرفی پتروشیمی اروند | غول زنجیره PVC ایران

پتروشیمی اروند بزرگ‌ترین تولیدکننده زنجیره کامل PVC در خاورمیانه است و در زمینی به وسعت ۱۰۸ هکتار در منطقه ویژه اقتصادی بندر امام خمینی فعالیت می‌کند. این شرکت از سال ۱۳۸۹ به بهره‌برداری رسیده و نقش کلیدی در تامین مواد اولیه صنایع پایین‌دستی دارد.

محصولات اصلی پتروشیمی اروند

• انواع PVC (سوسپانسیون و امولسیون)

• سود سوزآور (کاستیک)

• اتیلن دی‌کلراید (EDC)

• وینیل کلراید مونومر (VCM)

 نکته مهم برای سرمایه‌گذاران: اروند تولیدکننده انحصاری برخی گریدهای پزشکی PVC در کشور است که حاشیه سود بسیار بالایی دارند و مزیت رقابتی پایدار ایجاد می‌کنند.

کاربرد محصولات اروند در صنایع مختلف

• کاستیک (سود سوزآور): صنایع غذایی، داروسازی، نساجی، شوینده‌ها، صابون‌سازی و فرآوری فلزات

• PVC: ساختمان، لوله و اتصالات، خودروسازی، لوازم خانگی، عایق کابل، کف‌پوش‌ها و صنایع پزشکی

وضعیت دارایی‌ها و ساختار مالی شرکت

• ارزش دارایی‌ها از ۷.۹ همت در سال ۱۳۹۹  به حدود ۳۰ همت در نیمه ۱۴۰۴ رسیده است

• پیش‌بینی می‌شود این رقم تا پایان سال به ۳۳ همت افزایش یابد

• بدهی‌ها در سطح کنترل‌شده و قابل مدیریت قرار دارند

ترکیب سهامداری پتروشیمی اروند

ساختار مالکیتی این شرکت، یکی از نقاط قوت آن محسوب می‌شود:

•  گروه صنایع پتروشیمی خلیج فارس: حدود ۷۰ تا ۷۹٪

•  پتروشیمی نوری: حدود ۲٪

•  نفت و گاز پارسیان: حدود ۱٪

حضور هلدینگ خلیج فارس به‌عنوان سهامدار عمده، ریسک حاکمیتی و عملیاتی شرکت را به شکل محسوسی کاهش می‌دهد.

تحلیل سودآوری و عملکرد عملیاتی

•  سود خالص شش‌ماهه منتهی به شهریور ۱۴۰۴: بیش از ۴.۳ همت

•  رشد تولید:

  • ۱.۴ میلیون تن در سال ۱۳۹۴

  • بیش از ۲ میلیون تن در سال‌های اخیر

•  چشم‌انداز تولید ۱۴۰۴: بیش از ۲.۱ میلیون تن

تامین پایدار خوراک (به‌ویژه اتیلن از خط اتیلن غرب و پتروشیمی‌های همجوار) ریسک عملیاتی شرکت را به حداقل رسانده است.

عرضه اولیه پتروشیمی اروند؛ بخریم یا نه؟

عرضه اولیه پتروشیمی اروند از جمله عرضه‌هایی است که از منظر بنیاد شرکت، ساختار سهامداری و مدیریت ریسک در وضعیت مطلوبی قرار دارد. این شرکت در یکی از مهم‌ترین بخش‌های صنعت پتروشیمی فعالیت می‌کند؛ صنعتی با ماهیت دلاری، تقاضای پایدار و نقش استراتژیک در اقتصاد کشور. محصولات اروند از مواد اولیه کلیدی برای ده‌ها صنعت پایین‌دستی محسوب می‌شوند و همین موضوع باعث می‌شود ریسک افت شدید سودآوری شرکت در شرایط عادی اقتصادی نسبتاً محدود باشد.

وجه تمایز اصلی این عرضه اولیه، بیمه شدن سهام از طریق اختیار فروش تبعی است. تعیین قیمت اعمال بالاتر از قیمت عرضه، عملاً یک کف حمایتی مشخص برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند و احتمال زیان را به حداقل می‌رساند. این ویژگی، به‌ویژه برای سهامداران خرد، اهمیت بالایی دارد؛ چراکه ریسک روانی و مالی سرمایه‌گذاری را کاهش داده و امکان نگهداری سهم با اطمینان بیشتری را فراهم می‌کند.

از نظر عملکرد مالی، پتروشیمی اروند شرکتی سودآور، در حال توسعه و دارای دارایی‌های رو به رشد است. افزایش ظرفیت تولید، تامین پایدار خوراک و حضور سهامدار عمده‌ای مانند هلدینگ صنایع پتروشیمی خلیج فارس، نشان می‌دهد که این شرکت صرفاً یک گزینه کوتاه‌مدت ناشی از هیجان عرضه اولیه نیست، بلکه می‌تواند در افق میان‌مدت نیز جایگاه قابل قبولی در سبد سرمایه‌گذاری داشته باشد.

در جمع‌بندی نهایی، عرضه اولیه پتروشیمی اروند را می‌توان گزینه‌ای کم‌ریسک، منطقی و قابل اتکا برای سرمایه‌گذارانی دانست که به دنبال حفظ اصل سرمایه در کنار کسب بازده معقول هستند. اگر رویکرد شما سرمایه‌گذاری محتاطانه و ورود حساب‌شده به بازار سهام است، مشارکت در این عرضه اولیه تصمیمی قابل دفاع بوده و پاسخ به پرسش «بخریم یا نه؟» در مجموع مثبت ارزیابی می‌شود.